Finance d’entreprise : Initiation à la gestion financière

Calculs financiers et taux d’intérêt

• La valeur temps de l’argent : Actualiser et capitaliser des flux de trésorerie – Rentes perpétuelles et annuités constantes – Déterminer l’annuité d’un emprunt – Calculer un taux d’intérêt implicite/un taux de rendement
   
• Pratique des taux d’intérêt : Intérêts simples et composés – TAE et TAP – Taux période, taux équivalent et taux proportionnel – Capitalisation infra-annuelle (les agios…) – Intérêts précomptés et post-comptés – TAEG
   
• Déterminants des taux d’intérêt : Prime de risque – Horizon temporel et courbe des taux – Fiscalité et taux effectif – Inflation et taux réel – Coût d’opportunité du capital

Évaluer les projets d’investissement

• Décisions et critères de choix d’investissement : La valeur actuelle nette (VAN) et profil de VAN – Le taux de rentabilité interne (TRI) et écueils du TRI – Délai de récupération et limites – Choisir entre plusieurs projets – Choix d’investissement sous contrainte de ressources (l’indice de profitabilité)
   
• Planification financière et plan d’investissement : Introduction aux états financiers (bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie) – Estimer le résultat net d’un projet – Prise en compte des externalités, des coûts irrécupérables, de la valeur terminale et de liquidation, des méthodes d’amortissement, du report des déficits – Détermination des flux de trésorerie disponibles (FTD) prévisionnels – Calculer la VAN d’un projet – Analyse de point mort, de sensibilité, de scénario – Applications avec Excel

Gestion et politique financières

• Politique de financement : Les modalités de financement (autofinancement, augmentation de capital, endettement…) – Modalités de remboursement d’un emprunt (calcul d’annuités constantes – Amortissement – Capital restant dû – Remboursement in fine, par annuités croissantes, différé)
   
• Structure financière de l’entreprise : Bilan financier – Coût du capital et CMPC – Effet de levier – Théorème Modigliani-Miller – Prise en compte de la fiscalité, des difficultés financières et les limites de l’endettement
   
• Planification financière et plan de financement : Bilan fonctionnel – Tableau emplois-ressources – Gestion prévisionnelle de moyen/long-terme
   
• Gestion prévisionnelle de court terme : Équilibre financier et variations du besoin en fond de roulement (BFR) – Gestion de trésorerie – Solutions de financement et de placements à court terme